US Housing Crash Continues
It's Still A Terrible Time To Buy
Falling House Prices Are The Solution, Not The Problem
By Patrick Killelea
1.House prices will keep falling because those prices are still too high compared to incomes and rents. A safe mortgage is a maximum of 3 times the buyer's yearly income, yet mortgages have been 5 to 10 times income in the last few years. A landlords' rule of thumb is that a house should cost a maximum of 15 times the annual rent it can bring in, yet in coastal areas, sellers are still asking 30 times annual rent, even after recent price declines. Renting is a cash business that reflects what people can really pay, not how much they can borrow. So prices will keep falling for a long time. Anyone who bought a "bargain" this time last year is already sitting on a very painful loss.
2.It's still much cheaper to rent than to own the same thing. On the coasts, yearly rents are less than 3% of purchase price and mortgage rates are 6%, so it costs twice as much to borrow money for a mortgage than it does to borrow (ie, rent) the house itself. Worse, total owner costs including taxes, maintenance, and insurance are about 9% of purchase price, which is three times the cost of renting. Buying a house is still a very bad deal for the buyer on the coasts, but it does make sense to buy in Michigan and some other places where prices have fallen into line with salaries and rents. Check whether you should rent or buy in your own area with this NY Times calculator.
The bottom will be here when buying a house to rent out clearly makes money. At that point it's justified to buy because rent can cover the mortgage and all expenses if necessary, eliminating much of the risk.
3.It's a terrible time to buy when interest rates are low, like now. Realtors just lie without shame about this fundamental fact. Prices fall as interest rates rise, because a given monthly payment covers a smaller mortgage at a higher interest rate. Since interest rates have nowhere to go but up, prices have nowhere to go but down. The way to win the game is to have cash on hand to buy outright at a low price when others cannot borrow very much because of high interest rates. To buy at a time of very low interest rates is a mistake.
On the other hand, if you already have a mortgage, then refinancing at a lower rate does reduce interest payments, though refinancing does not reduce the principal.
4.The US economy will not recover until house prices are allowed to fall to prices buyers can easily pay on a normal salary. The primary evil in the economy is US housing "affordability" programs, which created more debt than can possibly be repaid. Credit rating agencies lied about the value of this debt, scaring off investors.
When house prices finally fall to affordble levels, and foolish lenders and borrowers are allowed to fail, then the economy will work again: there will be investment based on real production instead of on financial speculation, jobs will be created, and money will be earned and spent. Currently, we have none of that because the government is punishing savers and investors with policies that use their honestly earned money to cover the gambling losses of others.
5.Prices disconnected from Gross Domestic Product. The value of housing in the US depends a lot on the value of what the US actually produces. Not only is the GDP decreasing, jobs are being lost in large numbers. It does not make sense to buy when more jobs will be lost and the price people can pay will decrease. Unemployment drives housing prices down. It also does not make sense to buy when your own job is in danger.
6.Buyers borrowed too much money and cannot pay the interest. Now there are mass foreclosures, and Congress is taking a trillion dollars of your money to pay the mortgage investment losses for banks. The plan is to overpay the banks for bad mortgages, claiming that this will support the housing market. It will not work, since bank profits have nothing to do with housing prices.
We also have legal contracts being modified to stop even well-justified foreclosures. No one was forced to borrow money. It was a choice -- a very bad choice, but completely voluntary. Grownups should be responsible for their own actions. To prevent a justified foreclosure is also to prevent a deserving family from buying that house at a low price, not to mention what this does to faith in contract law. No one in government or the press will even mention that everyone in foreclosure trouble got themselves into that spot by voluntarily borrowing too much money. Debt is the cause of massive evil.
Should taxes be used to pay the debts of irresponsible borrowers, no matter how much they over-borrowed or overpaid for a house? Should savers be forced to pay the debts of people who cannot afford "their homes" no matter what price they paid or how far it is beyond their actual financial means? If so, go buy the most expensive house you can right now! Borrow as much as you possibly can and don't pay it back, knowing that Congress will force the real repayment obligation onto others, onto people who are living within their means.
Banks happily loaned whatever amount borrowers wanted as long as the banks could then sell the loan, pushing the default risk onto Fannie Mae (taxpayers) or onto buyers of mortgage-backed bonds. Now that it has become clear that a trillion dollars in foolish mortgage loans will not be repaid, Fannie Mae is under pressure not to buy risky loans and investors do not want mortgage-backed bonds. This means that the money available for mortgages is falling, and house prices will keep falling, probably for another five years or more. This is not just a subprime problem. All mortgages will be harder to get.
A return to traditional lending standards means a return to traditional prices, which are far below current prices.
7.Extreme use of leverage. Leverage means using debt to amplify gain. Most people forget that losses get amplified as well. If a buyer puts 10% down and the house goes down 10%, he has lost 100% of his money on paper. If he has to sell due to job loss or an interest rate hike, he's bankrupt in the real world.
It's worse than that. House prices do not even have to fall to cause big losses. The cost of selling a house is 6% because of the realtor lobby's corruption of US legislators. On a $300,000 house, that's $18,000 lost even if prices just stay flat. So a 4% decline in housing prices bankrupts all those with 10% equity or less.
8.Shortage of first-time buyers. High house prices have been very unfair to new families, especially those with children. It is literally impossible for them to buy at current prices, yet government leaders never talk about how lower house prices are good for pretty much everyone, instead preferring to sacrifice American families to make sure bankers have plenty of debt to earn interest on. If you own a house and ever want to upgrade, you benefit from falling prices because you'll save more on your next house than you'll lose in selling your current house. Every "affordability" program drives prices higher by pushing buyers deeper into debt. To really help Americans, Fannie Mae and Freddie Mac should be completely eliminated, along with the mortgage-interest deduction. Canada has no mortgage-interest deduction at all, and has a more affordable and stable housing market because of that.
The government keeps house prices unaffordably high through programs that increase buyer debt, and then pretends to be interested in affordable housing. No one in government except Ron Paul ever talks about the obvious solution: less debt and lower house prices. The real result of every "affordability" program is to keep you in debt for the rest of your life so that you have to keep working. Lower house prices would liberate millions of people from decades of labor each. I never see anything in the press about the millions of people that were hurt and continue to be hurt by high house prices.
The government pretends to be interested in affordable housing, but now that housing is becoming affordable, they want to stop it? Their actions speak louder than their words.
9.Surplus of speculators. Nationally, 25% of houses bought the last few years were pure speculation, not houses to live in, and the speculators are going into foreclosure in large numbers now. Even the National Association of House Builders admits that "Investor-driven price appreciation looms over some housing markets."
10.Deflation. There is fear of inflation, but it's not likely in the next few years. The actual amount of money created by the Fed lately is a trillion dollars, which sounds huge, but is small compared to the $10 trillion drop in housing "values" and another $10 trillion drop in stock market capitalization. The US government will not print extreme amounts of cash like Zimbabwe did, because significant inflation would mean that foreigners would no longer lend money to the US government unless interest rates were much higher to compensate them for inflation losses. Higher interest rates would push more people with adjustable mortgages over the edge. The most likely scenario is like Japan: low inflation and low interest rates, with falling house prices for years to come.
11.Fraud. It was common for speculators take out a loan for up to 50% more than the price of the house. The appraiser went along with the inflated price, or he did not ever get called back to do another appraisal. The speculator then paid the seller his asking price (much less than the loan amount), and used the extra money to make mortgage payments on the unreasonably large mortgage until he could find a buyer to take the house off his hands for more than he paid. Worked great during the boom. Now it doesn't work at all, unless the speculator simply skips town with the extra money.
12.Baby boomers retiring. There are 77 million Americans born between 1946-1964. One-third have zero retirement savings. The oldest are 62. The only money they have is equity in a house, so they must sell.
13.Huge glut of empty housing. Builders are being forced to drop prices even faster than owners. Builders have huge excess inventory that they cannot sell, and more houses are completed each day, making the housing slump worse.
14.The best summary explanation, from Business Week: "Today's housing prices are predicated on an impossible combination: the strong growth in income and asset values of a strong economy, plus the ultra-low interest rates of a weak economy. Either the economy's long-term prospects will get worse or rates will rise. In either scenario, housing will weaken." Next Page: Who disagrees that house prices will continue to fall?
Thursday, March 26, 2009
MAL MOMENTO PARA COMPRAR?
USA COLAPSO INMOBILIARIO CONTINUA
From:Housing Crash News from Patrick.net (rss) (traducido).
ES EL PEOR MOMENTO PARA COMPRAR CASA
Por que?
1. "Los precios todavia estan desconectados de los fundamentos.
Los precios de las casas están muy altos, muy lejos de cualquier relación conoci historicamente entre la renta y los salarios. Las rentas anuales están 3% del valor de compra de una casa. Las tasas de interes para la compra de casas están 6.5%, es decir, cuesta más que el doble prestar dinero para comprar casa que rentar la misma casa. Peor aún, el costo total de ser el propietario de una casa , incluido los impuestos a la propiedad, mantenimiento y seguro están cerca del 9%, lo cual es tres veces el costo de rentar. Los salarios no cubren las hipotecas. Cualquiera que compre ahora sufrirá pérdidas inmediatas al menos durante los proximos años, miientras los precios sigan cayendo.
2. Los compradores prestan demasiado dinero y no pueden pagar los intereses. Ahora hay embargos masivos de casas y los senadores estan hablando de disponer de tú dinero para pagar las mansiones de tus vecinos, aún cuando nadie en este país está viviendo en las calles por no poder pagar la hipoteca de su casa. De hecho las personas que perdieron su casa terminarán mejor: ellos irán ahorrando largas sumas de dinero cada mes, puesto que cuesta menos de la mitad de dinero rentar que estar pagando la misma casa.
Los bancos alegremente dan dinero a los compradores de casa por el monto que ellos quieran siempre y cuando los bancos puedan vender la Hipoteca, transfiriendo el riesgo de incumplimiento hacia Fannie Mae (los que pagamos impuestos) o hacia los compradores de Bonos de Hipotecas. Ahora que es claro que miles de millones de dolares no serán repagados, Fannie Mae está bajo presión para no comprar estos Bonos de Hipotecas que se han convertido en serio riesgo, además los inversionistas privados no quieren comprar estos Bonos de Hipotecas. Esto significa que el dinero disponible para la compra de casas esta escaseando y que el precio de las casas se mantendra en caída probablemente por los proximos cinco años o más. Esto no es un problema de gente de dudosa reputación.. Para cada uno de nosotros los prestamos se harán mas dificiles de conseguir.
Un retorno a formas tradicionales de prestamos significa un retorno a precios tradicionales, los cuales están muy por debajo de los precios actuales.
3.Incrementeo de las tasas de interes. Cuando las tasas suban de 5% a 7%, esto significara un incremento de 40% en el monto de intereses que el comprador tiene que pagar. Los precios de las casas, en consecuencia, deberán bajar proporcionalmente para poder compensar el poder de compra. La caida de precios en las casas tiene un largo camino por delante.
Por ejemplo: si la tasa en un Prestamo de Solo Interes (ARM) en $ 240,000 es 5%, es decir, $ 1000 por mes ($12,000 anules) significa que si la tasa de interes se incrementa a 7% los mismos $ 1000 por mes pagaran intereses por un Prestamo de Solo Interes por un monto menor de $ 171,428.
La reciente baja de intereses entre los bancos no afecta directamente los Prestamos de Solo Interes. La mayoria de ellos estan ligados a la tasa LIBOR, la cual es establecida en London. Los Prestamos de Interes Fijos de 30 años subieron despues que la Reserva Federal rebajo los intereses, esto debido a la expectativa de mayor inflación causada por la Reserva Federal.
4. Extremo uso del endeudamiento. Endeudamiento significa usar la deuda para obtener mayores ganancias. La mayoria de gente olvida que las perdidas tambien aumentan.. Si un comprador pone 10% de entrada y la casa baja de precio 10% el comprador ha perdido 100% de su dinero. Si el comprador tiene que vender debido a la perdida de trabajo o porque los intereses han subido, el comprador esta quebrado en el mundo real.
Es peor aún. Los precios de las casas no necesitan bajar para causar grandes pérdidas. El costo de vender una casa es de 6%. de comisión. En una casa de $ 300,000 significa $ 18,000 de comision de venta, aún si la casa retiene su valor. Quiere decir que, un 4% de depreciación del valor de la casa deja en quiebra a todos aquellos que tengan 10% o menos de entrada o en pagos de hipoteca.
5. Escases de Compradores por Primera Vez.. Los precios elevados de las casas han maltratado seriamente a las nuevas familias, especialmente aquellas con niños. Es literalmente imposible para ellos comprar a los precios actuales, aún así los lideres del gobierno nunca hablan acerca de como BAJAR LOS PRECIOS DE LAS CASAS ES BUENO para casi todos. Al contrario prefieren sacrificar a las familias americanas asegurando para los banqueros que tienen abundancia de Hipotecas ganancias fabulosas derivadas de este endeudamiento. Cada programa “accesible” conduce a precios mayores creando mas endeudamiento para los compradores. Eliminar Fannie Mae y Freddie Mac seria una gran ayuda para los americanos.
El gobierno mantiene los precios inaccesibles a travez de programas que incrementan el endeudamiento del comprador y luego pretende estar interesado en programas de facil acceso a la compra de casas.
Nadie en el gobierno a excepción de RON PAUL ha hablado de la solución obvia: menos endeudamiento y casas de bajo precio. El verdadero resultado de cada programa de “Accesibilidad” es mantenerlo a Ud endeudado por el resto de su vida, de tal manera que se mantenga trabajando eternamente. Casas de precios bajos liberarian a millones de gente de decadas de trabajo
6. Especuladores en Exceso. A nivel nacional 25% de casas compradas en los últimos años fueron pura especulación, no casas para vivir en ellas, ahora los especuladores están cayendo en incumplimiento en cantidades enormes. Aún la Asociacion Nacional de Constructores admite que “especuladores- distorsionan hacia precios más altos ciertos sectores del mercado de casas”
7. Fraude. Ha llegado hacer común que especuladores tomen un prestamo hasta de 50% o más del precio de la casa que intentan comprar. El tasador infla el precio, de lo contrario nunca más es llamado a hacer una nueva tasacion.. Luego, el especulador paga el precio pedido por el vendedor (mucho menos que el precio del prestamo) y usa el dinero extra para hacer pagos en el poco rasonable pero enorme prestamo que hizo hasta que pueda encontrar a otro comprador que tome la casa por mas dinero. Funciono muy durante el boom. Ahora no trabaja en absoluto, a menos que el especulador simplemente huya de la ciudad con el dinero sobrante.
8. El retiro de la gente de 62 años o mas. Hay mas de 77 millones de americanos nacidos entre 1946 y 1964. Un tercio de ellos tiene cero ahorros de retiro. El de más edad tiene 62. El único dinero que tienen esta en el valor de su casa., por lo que se verán forzados a venderla.
9. Una enorme cantidad de casas vacias. Los constructores han sido forzados a bajar el precio de las casas aún más rapido que los propietarios de casas. Los constructores tienen un enorme inventario de casas que no pueden vender, y cada dia más casas son terminadas de construir, haciendo la caida de precios aún peor
10. Negocios Semanales es la mejor explicación que sumariza “Hoy dia el precio de las casas se explica por una imposible combinacion: el fuerte crecimiento en los salarios y el valor de los activos de una economia fuerte, además de las tasas de intereses en niveles super bajos reflejo de una economia debil. En cualquier caso, la economia en el largo plazo se pondrá peor o la tasa de interes se incrementará.El escenario que sea, de todos modos, el precio de las casas se vendran abajo."
QUIENES ESTAN EN DESACUERDO EN QUE LAS CASAS NO SEGUIRAN BAJANDO DE PRECIO
From:Housing Crash News from Patrick.net (rss) (traducido).
ES EL PEOR MOMENTO PARA COMPRAR CASA
Por que?
1. "Los precios todavia estan desconectados de los fundamentos.
Los precios de las casas están muy altos, muy lejos de cualquier relación conoci historicamente entre la renta y los salarios. Las rentas anuales están 3% del valor de compra de una casa. Las tasas de interes para la compra de casas están 6.5%, es decir, cuesta más que el doble prestar dinero para comprar casa que rentar la misma casa. Peor aún, el costo total de ser el propietario de una casa , incluido los impuestos a la propiedad, mantenimiento y seguro están cerca del 9%, lo cual es tres veces el costo de rentar. Los salarios no cubren las hipotecas. Cualquiera que compre ahora sufrirá pérdidas inmediatas al menos durante los proximos años, miientras los precios sigan cayendo.
2. Los compradores prestan demasiado dinero y no pueden pagar los intereses. Ahora hay embargos masivos de casas y los senadores estan hablando de disponer de tú dinero para pagar las mansiones de tus vecinos, aún cuando nadie en este país está viviendo en las calles por no poder pagar la hipoteca de su casa. De hecho las personas que perdieron su casa terminarán mejor: ellos irán ahorrando largas sumas de dinero cada mes, puesto que cuesta menos de la mitad de dinero rentar que estar pagando la misma casa.
Los bancos alegremente dan dinero a los compradores de casa por el monto que ellos quieran siempre y cuando los bancos puedan vender la Hipoteca, transfiriendo el riesgo de incumplimiento hacia Fannie Mae (los que pagamos impuestos) o hacia los compradores de Bonos de Hipotecas. Ahora que es claro que miles de millones de dolares no serán repagados, Fannie Mae está bajo presión para no comprar estos Bonos de Hipotecas que se han convertido en serio riesgo, además los inversionistas privados no quieren comprar estos Bonos de Hipotecas. Esto significa que el dinero disponible para la compra de casas esta escaseando y que el precio de las casas se mantendra en caída probablemente por los proximos cinco años o más. Esto no es un problema de gente de dudosa reputación.. Para cada uno de nosotros los prestamos se harán mas dificiles de conseguir.
Un retorno a formas tradicionales de prestamos significa un retorno a precios tradicionales, los cuales están muy por debajo de los precios actuales.
3.Incrementeo de las tasas de interes. Cuando las tasas suban de 5% a 7%, esto significara un incremento de 40% en el monto de intereses que el comprador tiene que pagar. Los precios de las casas, en consecuencia, deberán bajar proporcionalmente para poder compensar el poder de compra. La caida de precios en las casas tiene un largo camino por delante.
Por ejemplo: si la tasa en un Prestamo de Solo Interes (ARM) en $ 240,000 es 5%, es decir, $ 1000 por mes ($12,000 anules) significa que si la tasa de interes se incrementa a 7% los mismos $ 1000 por mes pagaran intereses por un Prestamo de Solo Interes por un monto menor de $ 171,428.
La reciente baja de intereses entre los bancos no afecta directamente los Prestamos de Solo Interes. La mayoria de ellos estan ligados a la tasa LIBOR, la cual es establecida en London. Los Prestamos de Interes Fijos de 30 años subieron despues que la Reserva Federal rebajo los intereses, esto debido a la expectativa de mayor inflación causada por la Reserva Federal.
4. Extremo uso del endeudamiento. Endeudamiento significa usar la deuda para obtener mayores ganancias. La mayoria de gente olvida que las perdidas tambien aumentan.. Si un comprador pone 10% de entrada y la casa baja de precio 10% el comprador ha perdido 100% de su dinero. Si el comprador tiene que vender debido a la perdida de trabajo o porque los intereses han subido, el comprador esta quebrado en el mundo real.
Es peor aún. Los precios de las casas no necesitan bajar para causar grandes pérdidas. El costo de vender una casa es de 6%. de comisión. En una casa de $ 300,000 significa $ 18,000 de comision de venta, aún si la casa retiene su valor. Quiere decir que, un 4% de depreciación del valor de la casa deja en quiebra a todos aquellos que tengan 10% o menos de entrada o en pagos de hipoteca.
5. Escases de Compradores por Primera Vez.. Los precios elevados de las casas han maltratado seriamente a las nuevas familias, especialmente aquellas con niños. Es literalmente imposible para ellos comprar a los precios actuales, aún así los lideres del gobierno nunca hablan acerca de como BAJAR LOS PRECIOS DE LAS CASAS ES BUENO para casi todos. Al contrario prefieren sacrificar a las familias americanas asegurando para los banqueros que tienen abundancia de Hipotecas ganancias fabulosas derivadas de este endeudamiento. Cada programa “accesible” conduce a precios mayores creando mas endeudamiento para los compradores. Eliminar Fannie Mae y Freddie Mac seria una gran ayuda para los americanos.
El gobierno mantiene los precios inaccesibles a travez de programas que incrementan el endeudamiento del comprador y luego pretende estar interesado en programas de facil acceso a la compra de casas.
Nadie en el gobierno a excepción de RON PAUL ha hablado de la solución obvia: menos endeudamiento y casas de bajo precio. El verdadero resultado de cada programa de “Accesibilidad” es mantenerlo a Ud endeudado por el resto de su vida, de tal manera que se mantenga trabajando eternamente. Casas de precios bajos liberarian a millones de gente de decadas de trabajo
6. Especuladores en Exceso. A nivel nacional 25% de casas compradas en los últimos años fueron pura especulación, no casas para vivir en ellas, ahora los especuladores están cayendo en incumplimiento en cantidades enormes. Aún la Asociacion Nacional de Constructores admite que “especuladores- distorsionan hacia precios más altos ciertos sectores del mercado de casas”
7. Fraude. Ha llegado hacer común que especuladores tomen un prestamo hasta de 50% o más del precio de la casa que intentan comprar. El tasador infla el precio, de lo contrario nunca más es llamado a hacer una nueva tasacion.. Luego, el especulador paga el precio pedido por el vendedor (mucho menos que el precio del prestamo) y usa el dinero extra para hacer pagos en el poco rasonable pero enorme prestamo que hizo hasta que pueda encontrar a otro comprador que tome la casa por mas dinero. Funciono muy durante el boom. Ahora no trabaja en absoluto, a menos que el especulador simplemente huya de la ciudad con el dinero sobrante.
8. El retiro de la gente de 62 años o mas. Hay mas de 77 millones de americanos nacidos entre 1946 y 1964. Un tercio de ellos tiene cero ahorros de retiro. El de más edad tiene 62. El único dinero que tienen esta en el valor de su casa., por lo que se verán forzados a venderla.
9. Una enorme cantidad de casas vacias. Los constructores han sido forzados a bajar el precio de las casas aún más rapido que los propietarios de casas. Los constructores tienen un enorme inventario de casas que no pueden vender, y cada dia más casas son terminadas de construir, haciendo la caida de precios aún peor
10. Negocios Semanales es la mejor explicación que sumariza “Hoy dia el precio de las casas se explica por una imposible combinacion: el fuerte crecimiento en los salarios y el valor de los activos de una economia fuerte, además de las tasas de intereses en niveles super bajos reflejo de una economia debil. En cualquier caso, la economia en el largo plazo se pondrá peor o la tasa de interes se incrementará.El escenario que sea, de todos modos, el precio de las casas se vendran abajo."
QUIENES ESTAN EN DESACUERDO EN QUE LAS CASAS NO SEGUIRAN BAJANDO DE PRECIO
ES BUEN MOMENTO PARA COMPRAR?
From Julia Lawlor/Parents.com
¿Debes comprar una casa embargada por un banco?
A medida que más y más prestatarios fallan en los pagos de sus hipotecas, los bancos se ven obligados a embargar las propiedades (foreclosure). "Como hay tantas propiedades embargadas en el mercado de hoy, puedes conseguir tremendas ofertas si vas a comprar", explica John Anderson, corredor de bienes raíces en Crystal, Minnesota. Pero necesitas ser especialmente cuidadosa si piensas invertir en una de estas propiedades. "Asegúrate de tener un corredor experimentado, pues comprar una casa embargada es más complejo que adquirir una habitada por su dueño", añade Anderson.
Por una parte, algunos de estos inmuebles tienen gravámenes (liens, en inglés) y reclamos en su contra, algo que debes aclarar bien antes de comprar. Otras no han sido bien mantenidas y seguramente necesitarán reparaciones. Como se venden "tal cual están", haz una inspección de la casa antes de firmar.
Next: Compra Inteligentemente >>
¿Debes comprar una casa embargada por un banco?
A medida que más y más prestatarios fallan en los pagos de sus hipotecas, los bancos se ven obligados a embargar las propiedades (foreclosure). "Como hay tantas propiedades embargadas en el mercado de hoy, puedes conseguir tremendas ofertas si vas a comprar", explica John Anderson, corredor de bienes raíces en Crystal, Minnesota. Pero necesitas ser especialmente cuidadosa si piensas invertir en una de estas propiedades. "Asegúrate de tener un corredor experimentado, pues comprar una casa embargada es más complejo que adquirir una habitada por su dueño", añade Anderson.
Por una parte, algunos de estos inmuebles tienen gravámenes (liens, en inglés) y reclamos en su contra, algo que debes aclarar bien antes de comprar. Otras no han sido bien mantenidas y seguramente necesitarán reparaciones. Como se venden "tal cual están", haz una inspección de la casa antes de firmar.
Next: Compra Inteligentemente >>
BANCARROTA/BANKRUPTCY
ENGLISH WEBSITE/EXCELLENT VIDEOS
http://www.uscourts.gov/bankruptcycourts.html
FROM MSN LATINO.
"¿Cómo funciona el proceso de bancarrota en Estados Unidos?
Declarar una bancarrota es un trámite complicado, largo, costoso y sobre todo muy estresante. Acarrea graves consecuencias financieras a corto y largo plazo, pero muchas veces resulta la única salida viable para quienes ya han agotado todos sus otros recursosPublicado en septiembre del 2007 / Autora: Elianne E. González (© Power Content Inc.) "
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Importancia del historial de crédito
En tiempos difíciles, muchas personas se encuentran en la situación de no saber cómo enfrentar sus finanzas ante drásticos cambios. Tal es el caso de mi amigo Carlos, un agente de bienes raíces que gracias al “boom” inmobiliario de Florida en los recientes años obtuvo grandes ingresos por su trabajo y además invirtió en varios negocios con la expectativa de generar sustanciales ganancias.
Ahora Carlos no solo ha visto sus ingresos reducirse seriamente a raíz de la crisis que enfrenta el mercado inmobiliario actual, sino que -además de gastarse un poco más de lo debido- también invirtió en propiedades en pre-construcción que ahora no tiene cómo seguir pagando. Su caso no es aislado. Ante estos cambios tan dramáticos en su situación financiera Carlos, como muchas otras personas, está considerando una bancarrota. También me contaba cómo el enorme peso de sus deudas lo hicieron sentirse en un callejón sin salida y que entre la presión de los cobradores y tratar de sobrevivir el día a día, encima de una grave crisis de salud, también acabó con su matrimonio.
En un intento de mitigar la presión de las deudas, la bancarrota surge como opción, pero lo que muchas personas no saben es que aún con este proceso es posible que no todas esas deudas desaparezcan por completo. Todo dependerá del tipo de deuda y del proceso que la corte permita que solicites, según tus condiciones particulares, siendo las dos modalidades de bancarrota las del capítulo 7 y según el capítulo 13.
Mediante el capítulo 7, la Corte designa a un representante o persona de confianza que estará encargado de liquidar tus deudas con lo obtenido por la venta de tus bienes. Esta persona, llamada el síndico, venderá las propiedades no exentas por la corte obteniendo el producto o patrimonio de la bancarrota para pagar a los acreedores. El patrimonio que obtenga se distribuirá según un orden que establece la corte y que depende de tus deudas. Aunque el Código de Bancarrota es una Ley Federal, las propiedades exentas y no exentas de liquidación para este fin varían por estado. Por ejemplo, en Florida, uno se puede declarar en bancarrota y aún conservar su casa, cosa que no pasa en otros estados. "
CONTINÚA: Bancarrota bajo el capítulo 13
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http://www.uscourts.gov/bankruptcycourts.html
FROM MSN LATINO.
"¿Cómo funciona el proceso de bancarrota en Estados Unidos?
Declarar una bancarrota es un trámite complicado, largo, costoso y sobre todo muy estresante. Acarrea graves consecuencias financieras a corto y largo plazo, pero muchas veces resulta la única salida viable para quienes ya han agotado todos sus otros recursosPublicado en septiembre del 2007 / Autora: Elianne E. González (© Power Content Inc.) "
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En tiempos difíciles, muchas personas se encuentran en la situación de no saber cómo enfrentar sus finanzas ante drásticos cambios. Tal es el caso de mi amigo Carlos, un agente de bienes raíces que gracias al “boom” inmobiliario de Florida en los recientes años obtuvo grandes ingresos por su trabajo y además invirtió en varios negocios con la expectativa de generar sustanciales ganancias.
Ahora Carlos no solo ha visto sus ingresos reducirse seriamente a raíz de la crisis que enfrenta el mercado inmobiliario actual, sino que -además de gastarse un poco más de lo debido- también invirtió en propiedades en pre-construcción que ahora no tiene cómo seguir pagando. Su caso no es aislado. Ante estos cambios tan dramáticos en su situación financiera Carlos, como muchas otras personas, está considerando una bancarrota. También me contaba cómo el enorme peso de sus deudas lo hicieron sentirse en un callejón sin salida y que entre la presión de los cobradores y tratar de sobrevivir el día a día, encima de una grave crisis de salud, también acabó con su matrimonio.
En un intento de mitigar la presión de las deudas, la bancarrota surge como opción, pero lo que muchas personas no saben es que aún con este proceso es posible que no todas esas deudas desaparezcan por completo. Todo dependerá del tipo de deuda y del proceso que la corte permita que solicites, según tus condiciones particulares, siendo las dos modalidades de bancarrota las del capítulo 7 y según el capítulo 13.
Mediante el capítulo 7, la Corte designa a un representante o persona de confianza que estará encargado de liquidar tus deudas con lo obtenido por la venta de tus bienes. Esta persona, llamada el síndico, venderá las propiedades no exentas por la corte obteniendo el producto o patrimonio de la bancarrota para pagar a los acreedores. El patrimonio que obtenga se distribuirá según un orden que establece la corte y que depende de tus deudas. Aunque el Código de Bancarrota es una Ley Federal, las propiedades exentas y no exentas de liquidación para este fin varían por estado. Por ejemplo, en Florida, uno se puede declarar en bancarrota y aún conservar su casa, cosa que no pasa en otros estados. "
CONTINÚA: Bancarrota bajo el capítulo 13
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FORECLOSURE HELP
From the National Hispanic Association of Realtors.
"Facing Foreclosure? Here’s where to get help!
Have you have suddenly found yourself in a situation where you can no longer afford to make your mortgage payments? Maybe you’ve lost your job, your monthly payment went way up, or you see it coming and want to be prepared. By seeking information, you’ve already taken the first step to find a solution. What you can do depends on your unique situation. Learn how to avoid falling into scams, know all your options, and make right decision for you and your family by arming yourself with information and resources. Below is a list of some organizations you can trust to assist you."
"Aprenda Como Evitar la Ejecución Hipotecaria. Aquí Puede Conseguir Ayuda:
Si usted tiene dificultades con pagar su hipoteca no esta solo. Talvez perdió su trabajo, subió su pago mensual, o por alguna razón anticipa tener problemas. Al estar aquí, ya tomo el primer paso. Es importante hablar con expertos que lo pueden ayudar a encontrar la mejor solución para usted y su familia. Aquí encontrara una lista de algunas organizaciones de confianza que lo pueden aconsejar. "
Resources / Recursos
Housing Opportunities Collaborative
http://www.housingcollaborative.org/
ACORN Housing
1(888)409-3557 (English & En Español)Website in EnglishPágina Web en Español
Freddie Mac
Website in EnglishPágina Web en Español
US Department of Housing and Urban Development
Website in EnglishPágina Web en Español
NeighborWorks Center for Foreclosure SolutionsNeighborWorks America
Website in English
"Facing Foreclosure? Here’s where to get help!
Have you have suddenly found yourself in a situation where you can no longer afford to make your mortgage payments? Maybe you’ve lost your job, your monthly payment went way up, or you see it coming and want to be prepared. By seeking information, you’ve already taken the first step to find a solution. What you can do depends on your unique situation. Learn how to avoid falling into scams, know all your options, and make right decision for you and your family by arming yourself with information and resources. Below is a list of some organizations you can trust to assist you."
"Aprenda Como Evitar la Ejecución Hipotecaria. Aquí Puede Conseguir Ayuda:
Si usted tiene dificultades con pagar su hipoteca no esta solo. Talvez perdió su trabajo, subió su pago mensual, o por alguna razón anticipa tener problemas. Al estar aquí, ya tomo el primer paso. Es importante hablar con expertos que lo pueden ayudar a encontrar la mejor solución para usted y su familia. Aquí encontrara una lista de algunas organizaciones de confianza que lo pueden aconsejar. "
Resources / Recursos
Housing Opportunities Collaborative
http://www.housingcollaborative.org/
ACORN Housing
1(888)409-3557 (English & En Español)Website in EnglishPágina Web en Español
Freddie Mac
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US Department of Housing and Urban Development
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